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菲律賓衛(wèi)生部公布最新新冠疫情數(shù)據(jù)，當?shù)貢r間2021年6月20日單日新增確診5803例、新增治愈7652例、新增死亡84例。數(shù)據(jù)顯示，菲律賓確診人數(shù)自4月來持續(xù)增長，每日新增確診人數(shù)長期超過5000，目前菲律賓政府仍然實施強制戴口罩政策，但總體形勢不容樂觀。國內(nèi)疫苗完全接種疫苗的人僅相當于總?cè)丝诘?.96%。嚴峻的感染情況和民眾接種疫苗的不配合使菲律賓一度陷入混亂，菲律賓經(jīng)濟發(fā)展困難重重。
在此背景下，世界銀行于本月初將菲律賓2021年GDP增長預(yù)期從此前的6%-7%下調(diào)至4.7%。據(jù)報道，世界銀行認為“菲律賓的前景面臨一系列重大下行風險，包括新冠肺炎變異病毒導(dǎo)致感染重新抬頭和流動性限制延長”。
世界銀行還將菲律賓2022年和2023年的經(jīng)濟增長預(yù)期分別下調(diào)至5.9%和6.0%，低于3月份預(yù)期的6.3%和6.2%，這也是除去2020新冠疫情影響下首次預(yù)估經(jīng)濟增長低于6%。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
菲律賓近年來大力發(fā)展基建，吸引外資進行鋼廠建設(shè)，旨在在2030年實現(xiàn)鋼鐵自給自足。2020年，受新冠疫情影響，菲律賓經(jīng)濟增長斷崖式下跌接近10%，2021年經(jīng)濟有所回暖，但疫情再次爆發(fā)對菲律賓經(jīng)濟影響較大，鋼鐵行業(yè)也隨之受到影響。
筆者認為，從目前的經(jīng)濟狀況和菲律賓發(fā)展預(yù)期來看，菲律賓鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能釋放空間大，但其自給自足之路任重道遠。
一、基建急需發(fā)展 鋼鐵需求較大
自2015年起，菲律賓經(jīng)濟以6%的增長率穩(wěn)步增長，尤其在2016年，菲律賓經(jīng)濟增長率達到6.8%，領(lǐng)先東南亞其他國家。2019年，菲律賓GDP構(gòu)成中，農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)占比分別為8.3%、30.3%、61.4%，菲律賓經(jīng)濟發(fā)展主要依賴第三產(chǎn)業(yè)。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
然而，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是公路鐵路運輸，遠不及東南亞其他主要國家。交通與物流成本無形中制約了菲律賓的經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級，菲律賓和東南亞其他國家相比國際競爭力處于劣勢。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù)來源：中國商務(wù)部
基礎(chǔ)設(shè)施的完善是菲律賓產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的必要條件，在過去幾十年，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施投資金額不到國內(nèi)生產(chǎn)總值的5%。菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施較差，也意味著建筑業(yè)發(fā)展前景廣闊。
2017年4月，菲律賓總統(tǒng)杜特爾特上臺之后，頒布了一項新政：名為“Build，Build，Build！”的大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃，又稱“大建特建”計劃，該計劃在六年內(nèi)投資8.4萬億比索（約合1.16萬億元人民幣），在全國進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。設(shè)項目涵蓋道路、橋梁、機場、鐵路、港口、防洪設(shè)施等多個領(lǐng)域。目前有多家中國企業(yè)參與菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。2019年菲政府基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域支出達到8817億比索，較2018年增長9.7%。預(yù)計將有21個項目與2022年完成。
菲律賓房地產(chǎn)市場也在急速發(fā)展之中，住房呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)。自上世界50年代起至今，菲律賓人口幾乎呈現(xiàn)線性增長，2020年人口數(shù)量約1.1億，世界人口排名第12位，其中菲律賓首都馬尼拉人口大約2400萬。
數(shù)據(jù)來源：中國商務(wù)部
可以將菲律賓首都馬尼拉和中國上海進行類比，兩座城市均有2400萬的常住人口，馬尼拉面積只有638平方公里，相當于上海的十分之一，但人口密度接近上海的十倍。上海目前的住宅量大約738萬套，而馬尼拉僅僅為37萬套，由此可見馬尼拉住房缺口大約有600萬套。600萬套的住房缺口，以菲律賓現(xiàn)在的建設(shè)速度，考慮到建設(shè)速度的增長，也至少需要60年才能夠補充。
由此可見，無論是基礎(chǔ)建設(shè)或是房地產(chǎn)都還需要大力發(fā)展。值得注意的是，菲律賓建筑業(yè)的發(fā)展離不開大量外資支持。自2005年以來，菲律賓接收的海外投資保持在57億美元以上，2017年達到100億美元的高峰，其中超過三分之一用于建筑業(yè)。菲律賓的“大建特建”計劃與中國的“一帶一路”倡議不謀而合，中國目前已成為菲律賓主要的外資來源，中菲也簽署大量協(xié)議，其中三分之一為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。
綜合來看，菲律賓建筑業(yè)發(fā)展需求強勁，且對外資需求較大。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
二、國內(nèi)產(chǎn)能不足 投資充滿機遇
菲律賓存在客觀的建筑行業(yè)發(fā)展需求，加之總統(tǒng)杜特爾特“大建特建”計劃在國內(nèi)如火如荼開展，菲律賓鋼鐵需求迅速增長。2015年菲律賓鋼鐵表觀消費約876萬噸，2017年達到982萬噸，2019年超過1000萬噸，預(yù)計2021年會持續(xù)增長。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會
然而，菲律賓鋼鐵需求持續(xù)增長，但國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能遠不足以供應(yīng)。
菲律賓地處環(huán)太平洋火山地震帶，其特殊的地質(zhì)構(gòu)造和地理環(huán)境帶來了豐富的礦產(chǎn)資源。除銅、金、銀、鐵、鉻、鎳等有色金屬外，該國鐵礦石探明儲量約為3.2億噸，主要為磁鐵礦、磁黃鐵礦。但菲律賓的工業(yè)不發(fā)達，鋼鐵、冶金、機器制造等重型工業(yè)很少，生產(chǎn)能力和技術(shù)水平在世界上處于落后地位，國內(nèi)缺乏大規(guī)模的冶煉工業(yè)，因此即使坐擁豐富的礦產(chǎn)資源，菲律賓鋼鐵產(chǎn)能依然處于低位。
據(jù)菲律賓鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)，菲律賓國內(nèi)鋼廠約10家，近10年無較大變化。2015年菲律賓粗鋼產(chǎn)量97萬噸，2015年至2019年產(chǎn)能逐年增長，2019年達到192萬噸，僅滿足大約20%需求，菲律賓自身遠不足以供應(yīng)國內(nèi)鋼鐵需求。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會
由于國內(nèi)鋼材供應(yīng)不足，菲律賓鋼材主要依賴進口，主要來源國包括中國，韓國，俄羅斯等。長期以來，菲律賓進口鋼鐵占比鋼鐵消費80%，2018年菲律賓鋼鐵進口量達到900萬噸，約占表觀消費的90%，2019年鋼鐵進口約721萬噸，也達到表觀消費的70%?？梢哉f菲律賓鋼鐵幾乎完全依賴進口。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會
其中，菲律賓主要進口鋼材半成品，扁平材，長材。根據(jù)菲律賓海關(guān)數(shù)據(jù)，2018年進口的鋼材產(chǎn)品中，半成品鋼材為340萬噸，占總進口量的37%；扁平材300萬噸，占33%；長材占24%。
長期來看，菲律賓長材和扁平材需求持續(xù)增長。根據(jù)菲律賓鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2020年，菲律賓扁平材進口約492萬噸，之后預(yù)計保持9.8%的年增長率，預(yù)計2025年扁平材需求為730萬噸，約為2020年1.5倍。2020年菲律賓長材進口約580萬噸，之后預(yù)計保持5%的年增長率，預(yù)計2025年為7000萬噸，較2020年增長約18%。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會
由于菲律賓國內(nèi)鋼廠較少，產(chǎn)能供應(yīng)不足，持續(xù)增長的鋼材需求長期依賴于進口，這一方面刺激菲律賓本地鋼廠積極擴產(chǎn)，另一方面也為外資在菲律賓投資建廠創(chuàng)造了機會。
菲律賓國內(nèi)三大鋼鐵巨頭之一的亞洲鋼鐵計劃投資250億元建設(shè)三個綜合鋼廠，預(yù)計增加產(chǎn)能920萬噸；菲律賓Capitol鋼鐵公司計劃投產(chǎn)一臺年產(chǎn)能50萬噸的棒線材軋機。海外投資方面，中國河鋼與亞洲鋼鐵合作建設(shè)“菲律賓鋼鐵項目”，總投資約44億美元，預(yù)計增加800萬年產(chǎn)能；中國攀華集團計劃在菲律賓建設(shè)綜合型鋼廠，預(yù)計增加年產(chǎn)能1000萬噸。若投資計劃順利完成，菲律賓在近五年內(nèi)年產(chǎn)能有望增加至約2700萬噸，預(yù)期可以基本滿足國內(nèi)需求。
數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)
2020年，國際知名調(diào)研公司CEOWORLD“2020年全球最值得投資的國家”報告中，菲律賓排名第七，在東南亞國家中僅次于印度尼西亞，預(yù)計外資流入會帶動更多鋼鐵產(chǎn)能投資。
綜合來看，菲律賓鋼鐵行業(yè)投資優(yōu)勢多，前景大，有以下幾點優(yōu)勢：
第一，客觀鋼鐵需求與嚴重不足的產(chǎn)能相矛盾，工業(yè)技術(shù)落后，對外資需求大。
第二, 空運海運便利，為進出口貿(mào)易創(chuàng)造良好條件。
第三，人力資源優(yōu)勢明顯。菲律賓擁有數(shù)量眾多、成本低、受過教育、懂英語的勞動力。80%的國民熟練使用英語，識字率達到94.6%，在亞洲地區(qū)名列前茅。
第四，內(nèi)需旺盛。居民消費意愿強烈，私人消費占GDP的近70%。經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>
三、疫情增加不確定性 鋼材自給自足任重道遠
國內(nèi)鋼廠的擴產(chǎn)計劃和海外投資為菲律賓實現(xiàn)自給自足的“鋼鐵夢”提供極大動力，然而由于新冠疫情的影響，菲律賓2020年經(jīng)濟受到重挫，2021年增長預(yù)期下調(diào)，這無疑影響菲律賓鋼廠產(chǎn)能擴充計劃的進行。
去年10月，受新冠疫情流行造成的不利經(jīng)濟形勢影響，菲律賓亞洲鋼鐵公司推遲了大部分項目的建設(shè)，目前項目重啟時間仍不確定，據(jù)了解，公司將在疫情穩(wěn)定后根據(jù)經(jīng)濟形勢重新規(guī)劃時間表。除了疫情造成的不確定性，在菲律賓投資本身存在一些復(fù)雜因素，這些因素也導(dǎo)致外資進入后，項目開展慢的情況，主要不利因素如下：
第一，對外資限制嚴格。在外資股權(quán)占比、投資產(chǎn)業(yè)類型和土地交易方面都有比較嚴格的限制規(guī)定。
第二，政府行政效率不高。在菲律賓辦事手續(xù)繁瑣，辦理企業(yè)開業(yè)登記平均需要80天，海關(guān)通關(guān)時間長。
第三，企業(yè)運營成本較高。菲律賓稅種多，稅率高，稅負較重，稅務(wù)審計周期長。電價高昂，位居全球前列，干凈的淡水資源供應(yīng)不足，水泥等原材料存在壟斷現(xiàn)象。
第四，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體比較落后，公路、鐵路、機場和港口等都急需擴容或升級。物流成本高，耗時長。項目建設(shè)技術(shù)落后，實施效率低等。
四、總結(jié)：
總體來看，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)發(fā)展前景廣闊，鋼鐵行業(yè)充滿機遇，產(chǎn)能釋放潛力較大。但在疫情的影響之下，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展不及預(yù)期，部分產(chǎn)能擴充項目實施被迫中斷，國內(nèi)產(chǎn)能短期難以補足。
據(jù)菲律賓商務(wù)部2013年發(fā)布的國家發(fā)展計劃，菲律賓目標是在2030年之前實現(xiàn)鋼材的自給自足，使鋼材供應(yīng)量達到表觀消費量的70%，但是在目前供需雙增且產(chǎn)能未按照預(yù)期釋放的情況下，菲律賓“鋼鐵夢”的實現(xiàn)還任重道遠。
